"المركز": الأسواق العالمية والخليجية تختتم 2023 إيجابياً

تراجع سوق الكويت نتيجة انخفاض متوقع في الناتج المحلي الإجمالي النفطي

وذكر التقرير أن سوق الكويت، الذي كان بين الأفضل أداءً في 2022، تراجع خلال العام 2023 نتيجة انخفاض متوقع في الناتج المحلي الإجمالي النفطي والمصاعب التي واجهت البيئة التشغيلية للمصارف (تمثل الأسهم المصرفية أكثر من نصف أسواق الأسهم الكويتية من حيث القيمة السوقية).

وسجل المؤشر العام للأسهم الكويتية تراجعاً سنوياً بنسبة 6.5 في المئة، مدفوعاً بانخفاض مؤشر القطاع المصرفي بنسبة 8.2 في المئة. وحقق قطاع التأمين وقطاع السلع الاستهلاكية أكبر مكاسب هذا العام، حيث ارتفعا بنسبة 47.8 في المئة و37.2 في المئة على التوالي. وتعزز أداء أسهم قطاع التأمين نتيجة ارتفاع أقساط التأمين في العام 2023، مما كان له تأثير إيجابي في ربحية شركات التأمين، وساهمت الإصلاحات التي أجرتها وحدة تنظيم التأمين، بدايةً بإدخال قانون التأمين الجديد في دعم هذا القطاع. 

ومن بين الأسهم المصرفية، كان سهم البنك الأهلي الكويتي وسهم بنك بوبيان الأكثر تراجعاً خلال العام، بإجمالي عائدات سالبة -20.6 في المئة و-19.6 في المئة على التوالي. وشهد سعر سهم البنك الأهلي الكويتي انخفاضاً حاداً خلال منتصف العام 2023 بعد الإعلان عن وقف صفقة اندماج بنك الخليج والأهلي الكويتي. وكان سهم البنك التجاري الكويتي الرابح الوحيد بين أسهم البنوك، حيث بلغ إجمالي عائده 10.7 في المئة لهذا العام. ومن بين أسهم السوق الأول، حصلت شركة عقارات الكويت ومجموعة أرزان المالية للتمويل والاستثمار على أكبر قدر من العائدات الإجمالية المسجلة بنسبة 100.8 في المئة و93.2 في المئة على التوالي لهذا العام. وكانت مكاسب شركة عقارات الكويت مدفوعة بالأرباح القوية خلال الأشهر التسعة الأولى من العام 2023 بعد زيادة مبيعات العقارات السكنية وزيادة الدخل من العقارات التشغيلية.

وتناول تقرير "المركز" أداء الأسواق الخليجية، الذي كان متفاوتاً خلال العام، حيث اختتمت مؤشرات الأسهم في سوق دبي وسوق السعودية العام بأداء إيجابي، كما حقق مؤشر "ستاندرد آند بورز" المركب لدول مجلس التعاون الخليجي ارتفاعاً بنسبة 6.2 في المئة خلال العام 2023. 

وعلى صعيد الأسواق الخليجية، ارتفع مؤشرا الأسهم في دبي والسعودية بنسبة 21.7 في المئة و14.2 في المئة على التوالي خلال العام على خلفية معنويات المستثمرين الإيجابية وقوة نمو أرباح الأسهم القيادية الكبرى. 

وكان الأداء المتفوق لسوق دبي مدفوعاً بالتوقعات الاقتصادية القوية المدعومة بأداء قطاعي العقارات والسياحة، بالإضافة إلى التقييم المنخفض نسبياً للأسواق مقارنة بنظرائها في دول مجلس التعاون الخليجي. وحققت شركتا "إعمار للتطوير" و"إعمار العقارية" ارتفاعاً بإجمالي عوائد بلغت 77.5 في المئة و40.9 في المئة على التوالي خلال العام. وأعلنت "إعمار العقارية" وشركة الإنشاءات التابعة لها عن نتائج تتماشى مع توقعات السوق العالية، مع زيادة بنسبة 42 في المئة و43 في المئة في أرباحهما خلال الأشهر التسعة الأولى على التوالي نتيجة لارتفاع مبيعات التجزئة وارتفاع الطلب على العقارات. 

سهم "أرامكو" السعودية سجل عائداً بنحو 18.5% 

وسجل سهم "أرامكو" السعودية عائداً إجمالياً قدره 18.5 في المئة في العام 2023، مدعوماً بارتفاع أسعار النفط والاستثمارات الاستراتيجية التي قامت بها الشركة في جميع أنحاء العالم. وكان سوق أبوظبي هو الأكثر انخفاضاً بنسبة 6.2 في المئة خلال العام متأثراً بأداء الأسهم القيادية الكبرى، وارتفع مؤشر الأسهم القطرية بنسبة 1.4 في المئة خلال العام على الرغم من الانخفاض الحاد في أسعار الغاز الطبيعي.  

 التغير في موقف الفدرالي دعم الأسواق المالية 

وقاد قطاع التكنولوجيا الأداء المتفوق في الأسواق الأميركية، مع ارتفاع مؤشر Nasdaq 100 التقني بنسبة 53.8 في المئة في العام 2023. وكان المحفز الرئيسي للارتفاع هو الإقبال المتزايد على الذكاء الاصطناعي التوليدي، الذي فتح أبواب الفرص في العديد من القطاعات في مجال البرمجيات والأجهزة. 

56% من الناتج المحلي الإجمالي بالسعودية للاقتصاد غير النفطي بـ2030 

وفي تغطيته لسوق النفط، ذكر تقرير "المركز" أن سعر النفط استقر عند مستوى 77 دولاراً للبرميل، مسجلاً خسارة سنوية قدرها 10.3 في المئة، وتراجعت أسعار النفط على الرغم من خفض "أوبك+" إنتاجها، وخفض السعودية وروسيا الطوعي لإنتاجها النفطي والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. 

وكانت "أوبك+" قد أعلنت عن خفض إنتاج النفط بنحو 3.66 ملايين برميل يومياً في 2023، مما دعم أسعار النفط في معظم فترات العام، في حين أدت زيادة الإنتاج من خارج أعضاء "أوبك+" وضعف الطلب من الصين إلى زيادة ضغوط الهبوط.

وأغلقت أسعار الذهب عند 2.062.6 ألف دولار للأونصة، بزيادة قدرها 13.1 في المئة في العام 2023 بسبب ارتفاع المخاطر الجيوسياسية وضعف الدولار في الربع الأخير من العام 2023. 

سوق العقارات في الكويت

أما عن سوق العقارات في الكويت، فيذكر تقرير "المركز" استقرار سوق العقارات خلال الأشهر التسعة الأولى من العام 2023. ففي الأسبوعين الأولين من شهر كانون الأول/ديسمبر 2023، بلغت قيمة التعاملات العقارية في الكويت نحو 98.5 مليون دينار كويتي من خلال 191 صفقة، وهو ما يعكس زيادة بنسبة 20.2 في المئة مقارنة بالفترة المماثلة من الشهر السابق. 

وللعام 2024، تعتمد توقعات فئات الأصول العالمية إلى حد كبير على اتجاه السياسات التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي. وسعّرت الأسواق العالمية بالفعل وفق سيناريو عدم رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، مع احتمال ارتداد أسعار الفائدة اعتباراً من النصف الثاني من العام 2024 أو قبل ذلك. وقد يؤثر أي انحراف عن توقعات السوق الحالية في معنويات المستثمرين. وبما أن تخفيضات الإنتاج من قبل أوبك+ كان لها بالفعل تأثير على النمو الاقتصادي لدول مجلس التعاون الخليجي، فإن انتعاش النمو يعتمد على انتعاش حجم الطلب على النفط. وفي مثل هذا السيناريو، من المتوقع أن تظل أسعار النفط عند مستوياتها الحالية مع زيادة في الإنتاج مدفوعة بالإلغاء التدريجي لخفض إنتاج النفط. ومن الممكن أن يدعم انتعاش الناتج المحلي الإجمالي النفطي والنمو المستمر في القطاعات غير النفطية والإصلاحات التنظيمية انتعاش أسهم أسواق دول مجلس التعاون الخليجي.