شركات إدارة الأصول: السيطرة سعودية والحضور كويتي وإماراتي

2020-02-09
08:19

شركات إدارة الأصول: السيطرة سعودية والحضور كويتي وإماراتي

الشركات السعودية الواردة في الترتيب جميعها تابعة لمصارف

عاصم البعيني

شركات إدارة الأصول: السيطرة سعودية والحضور كويتي وإماراتي

أظهر الترتيب الذي أعده "أولاً-الاقتصاد والأعمال" حول شركات إدارة الأصول الخليجية -والتي توفرت بياناتها المالية - سيطرة سعودية واضحة، إذ تضمّن نحو 11 شركة سعودية من بين الشركات الـ 20 الواردة في الترتيب. وحلت الأهلي المالية التابعة للبنك الأهلي التجاري في المرتبة الأولى بإجمالي أصول مدارة بلغت نحو 39.8 مليار دولار. وجاءت انفسكتورب في المرتبة الثانية بنحو 22.6 مليار دولار، فيما حلت كامكو انفست في المرتبة الثالثة بنحو 12.9 مليار دولار بعد اندماجها مع شركة بيت الاستثمار العالمي "جلوبل".

ومن المتوقع أن تحظى صناعة إدارة الأصول في منطقة الخليج مدفوعة بتدفق الاستثمارات الأجنبية إلى أسواق الأسهم في السعودية والكويت مع ترقية السوقين إلى مرتبة الأسواق الناشئة على بعض المؤشرات العالمية.

وبلغ إجمالي قيمة الأصول المدارة للشركات الخليجية الواردة في الترتيب نحو 179.9 مليار دولار بزيادة نحو 11 في المئة. وتقدر وكالة موديز إجمالي قيمة إجمالي الأصول المدارة في الخليج بنحو 260 مليار دولار، ما يعني أن كبرى الشركات الواردة في الترتيب تستحوذ على نحو 69.1 في المئة من الإجمالي.

وسجلت صناعة إدارة الأصول في منطقة الخليج حدثين مهمين خلال العام الماضي، تمثلا في دمج شركة كامكو للاستثمار مع بيت الاستثمار العالمي "غلوبل" في الكويت، واستحواذ مجموعة أبو ظبي المالية على شعاع كابيتال، ما أنتج ولادة ثالث ورابع أكبر كيانين في المنطقة من حيث قيمة الأصول المدارة بنحو 12.9 مليار دولار ونحو 12.8 مليار دولار على التوالي وفق نتائج العام 2018.

كذلك يقود التعمق في المؤشرات الخاصة بكل دولة على حدة إلى التأكيد بأن كبرى شركات صناعة إدارة الأصول في السعودية هي عبارة عن أذرع تابعة للمصارف ما يعني تركزها لدى القطاع المصرفي، إذ أن الشركات السعودية الـ الواردة في الترتيب تعد أذرعاً استثمارية للمصارف.في المقابل هناك هوية كاملة لقطاع إدارة الأصول في الكويت عبر كيانات مستقلة تعد لاعباً رئيسياً في القطاع وإن كان بعضها تابعاً لمصارف.

أول 5 شركات

بلغ إجمالي الأصول المدارة لدى أول 5 شركات نحو 99.6 مليار دولار مستحوذة على 45 في المئة من إجمالي الأصول المدارة لدى الشركات الـ20 الواردة في الترتيب.

أما على صعيد النتائج الفردية، فقد استحوذت شركة الأهلي كابيتال على نحو 22.1 في المئة من إجمالي الأصول المدارة لدى الشركات العشرين الواردة في الترتيب، فيما استحوذت انفستكورب على نحو 12.6 في المئة، وكل من كامكو انفست ومجموعة أبو ظبي المالية على 7.2 في المئة و7.1 في المئة على التوالي، فيما تستحوذ الراجحي المالية على 6.4 في المئة.

سيطرة سعودية

أما من حيث التوزيع الجغرافي، فقد استحوذت الشركات السعودية على النسبة الأكبر من الشركات الواردة في الترتيب، وبلغ عددها 11 شركة، وجاءت الشركات الكويتية في المرتبة الثانية من حيث العدد من خلال 6 شركات، فيما تمثلت الإمارات بشركتين والبحرين بشركة واحدة هي انفسكتورب.

وبلغ إجمالي الأصول المدارة لدى الشركات السعودية الواردة في الترتيب نحو 101.3 مليار دولار، فيما بلغ لدى الشركات الكويتية نحو 38.7 مليار دولار ولدى الإمارات نحو 17.3 مليار دولار، ولدى البحرين نحو 22.6 مليار دولار.

الجدير ذكره أن إجمالي الأصول المدارة في السعودية بلغ نحو 121.1 مليار دولار كما في نهاية العام 2018، بنمو 16.1 في المئة مقارنة بالعام الذي سبقه. واستحوذت شركة الأهلي كابيتال على نحو 32.9 في المئة من إجمالي حجم الأصول المدارة في السعودية، فيما حلت شركة الراجحي المالية في المرتبة الثانية بنحو 11.5 مليار، ثم الإنماء للاستثمار بنحو 10.2 مليار.

الكويت تعزز موقعها

وفي الكويت، تظهر المؤشرات الخاصة بشركات الاستثمار استعادة صناعة إدارة الأصول انتعاشها، حيث ارتفع إجمالي الأصول المدارة في نهاية العام الماضي إلى نحو 20.6 مليار دينار (74.16 مليار دولار)، وذلك على الرغم من خروج أكثر من 34 شركة من السوق إثر تداعيات الأزمة المالية في العام 2008. وفرض اندماج كامكو انفست وبيت الاستثمار العالمي "جلوبل" سمة جديدة في السوق، إذ عززت الشركة موقعها كلاعب رئيسي في القطاع بأصول مدارة تبلغ نحو 12.9 مليار دولار بفارق واضح عن أقرب منافسيها.

الإمارات مركز إقليمي

بدورها تبقى الإمارات لاعباً رئيسياً في صناعة إدارة الأصول، لا سيما باعتبارها مركزاً إقليمياً لعدة شركات أجنبية تستهدف مختلف أسواق المنطقة. أما قائمة الشركات العشرين، فقد ضمت كل من مجموعة أبو ظبي المالية بعد استحواذها على شعاع كابيتال، وحلت في المرتبة الثالثة بأصول مدارة قيمتها نحو 12.8 مليار دولار، فيما حلت شركة الإمارات دبي الوطني لإدارة الأصول في المرتبة الـ 12 بنحو 4.5 مليار دولار.

مزيد من النمو

إلى ذلك، من المتوقع أن تتسارع وتيرة نمو صناعة إدارة الأصول في الخليج في ظل عدة معطيات اقتصادية مهمة. ففي السعودية، شكل طرح رؤية 2030 ومن ثم برنامج التطوير المالي عامل دعم مهم للصناعة، في إطار الخطط الهادفة إلى زيادة إجمالي حجم الأصول المالية إلى الناتج المحلي بنحو 201 في المئة في العام 2020، وذلك مقارنة بنحو 192 في المئة في العام 2016.

بدوره شكل ترقية السوق المالية على مؤشر MCSI بالإضافة إلى طرح شركة أرامكو للاكتتاب عنصران مهمان في جذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية، إذ بلغ إجمالي التدفقات الأجنبية إلى البورصة نحو 23.2 مليار دولار حتى نهاية شهر نوفمبر/تشرين الثاني الماضي.