مصر: "بلتون" تتوقع تحسن أداء القطاع المصرفي عقب عمليات الاستحواذ الأخيرة

توقعت شركة "بلتون المالية القابضة" تحسّن أداء القطاع المصرفي المصري عقب عمليات الاستحواذ التي تمت أخيراً، ولاسيما استحواذ بنك "أبو ظبي الأول" على 100 في المئة من رأس مال "بنك عودة".

وتوقع قسم البحوث في الشركة ردّة فعل جيّدة لعملية الاستحواذ على بنوك "كريدي أغريكول" و"تنمية الصادرات" و"أبوظبي الإسلامي مصر" مع تحسّن الأداء المتوقع في العام 2021، ومعدلات السيولة المقبولة لكل بنك، يتبعها بنوك "التعمير والإسكان" و"فيصل الإسلامي" و"البركة مصر".

وكان بنك "أبوظبي الأول" قد وقّع اتفاقية للاستحواذ على 100 في المئة من رأس مال "بنك عودة" في مصر مقابل 10.4 مليارات جنيه (أي 660 مليون دولار).

ومن المتوقّع استكمال عمليّة الاستحواذ خلال الأشهر القليلة المقبلة، بعد استيفاء شروط عدة، منها الحصول على الموافقات النهائيّة من الجهات التنظيميّة والرقابية اللازمة في كلّ من الإمارات العربية المتحدة.

إقرأ: 

بنك أبو ظبي الأول يستحوذ على بنك عودة – مصر بصفقة تناهز 660 مليون دولار

وبدأ "بنك عودة مصر" أعماله التشغيلية في مصر في العام 2006 من خلال الاستحواذ على "بنك القاهرة الشرق الأقصى"، الذي كان لديه 3 فروع حينذاك وتمّكّن البنك من زيادة شبكة فروعه إلى 53 فرع حالياً.

وذكرت الشركة أن المضاعفات المرتفعة للصفقة تمثل قوة دافعة للتقييمات المنخفضة للبنوك التي تغطيها.

ووفقاً لتصريحات البنكين عقب توقيع الاتفاق، تشير الصفقة إلى مضاعف قيمة دفترية 1.43 مرة لعام 2019 مقارنة بالعائد على متوسط حقوق المساهمين عند 20 في المئة وإجمالي الأصول بنحو 75 مليار جنيه، مما يمثل حصة سوقية 1.3 في المئة.

ورأت بلتون أن المستويات السعرية للبنوك التي نغطيها (التي تُتداول عند متوسط مضاعف قيمة دفترية 0.9 مرة لعام 2019 مقارنة بمتوسط العائد على متوسط حقوق المساهمين عند 28.7) لا تأخذ في الاعتبار احتمالات النمو بالقطاع، والمؤشرات الأساسية لكل بنك أو الصفقات الأخيرة أو المتوقعة في السوق، وهو ما يعنى تحسن أداء البنوك خلال العام 2021.

وحددت "بلتون" السعر الحالي لسهم "البنك التجاري الدولي" عند 64.28 جنيه، فيما قالت إن القيمة العادلة للسهم هي 74.8 جنيه، مع توصية بالاحتفاظ.

كما حددت السعر الحالي لـسهم "بنك قطر الوطني" عند 17.99 جنيه، والقيمة العادلة عند 22.8 جنيه مع التوصية بالشراء.

وقالت إن السعر الحالي لسهم "بنك فيصل الاسلامي" هي عند 12.56 جنيه، والقيمة العادلة عند 19.1 جنيه مع التوصية بالشراء .

أما السعر الحالي لـسهم "البنك المصري الخليجي" فقد حددته الشركة عند 0.43 دولار، والقيمة العادلة عند 0.42 دولار مع التوصية بالاحتفاظ.

كما حددت السعر الحالي لسهم بنك "كريدي أغريكول" عند 28.80 جنيه والقيمة العادلة عند 40.0 جنيه، مع التوصية بالشراء.

وحول السعر الحالي لـ"بنك أديب"، أشارت الشركة إلى أن السعر قد حددته عند 12.14 جنيه، فيما حددت القيمة العادلة عند 17.5 جنيه وأوصت بالشراء. 

وأخيراً، حدّدت "بلتون" السعر الحالي لـ"بنك تنمية الصادرات" عند 13.81 جنيه والقيمة العادلة عند 19.8 جنيه وأوصت بالشراء.