دراية المالية: اقبال على الاسهم المطروحة بعد تحديد نطاق السعر

بعد انقضاء دقائق معدودة على فتح باب تسجيل الطلبات على الاستثمار في أسهم شركة دراية المالية السعودية المطروحة للاكتتاب العام، حتى تمت تغطية ما هو مطروح من هذه الاسهم على شريحة المستثمرين المؤسسيين (الفئات المشاركة).

وجاءت هذه التغطية وفق النطاق المحدد للسعر وهو ما بين 27 الى 30 ريالاً للسهم الواحد على ان يتم الاعلان عن السعر النهائي بعد انتهاء فترة بناء سجل الاوامر في 9 فبراير الحالي والتي تبدأ بعدها فترة اكتتاب الافراد.

ووفق النطاق السعري المعلن يتوقع ان تتراوح قيمة الاصدار ما بين 1.3 الى 1.5 مليار ريال سعودي (ما بين 360 الى 400 مليون دولار اميركي)، وان تكون القيمة السوقية للشركة وقت الادراج ما بين 6.74 و 7.49 مليار ريال سعودي (ما بين 1.8 الى 2 مليار دولار اميركي)، ويمثل الطرح 20 في المئة من اسهم الشركة المصدرة.

وتشير التغطية السريعة لاسهم الشركة المطروحة للاكتتاب العام على قوة الطلب واستمرار اقبال المستثمرين على الاصدارات الاولية السعودية والتي بلغ عددها 42 اصداراً بقيمة 4.1 مليارات دولار اميركي خلال العام الماضي توزعت بين السوق الاساسية "تداول" والسوق الموازية "نمو".

تداول في 43 سوقاً وادارة اصول بأكثر من 15.1 مليار ريال

ودرايه المالية، الّتي تأسست في العام 2009 هي من شركات الوساطة المالية الرئيسية في السوق السعودية والّتي تعمل بشكل أساسي عبر منصات رقمية. وتمكنت الشّركة خلال فترة قصيرة نسبياً من ان تصبح اكبر وسيط مستقل من حيث الايرادات وثالث اكبر شركة في سوق الوساطة الرقمية بحصة 14 في المئة  في العام 2023 مقارنة مع حصة 5 في المئة في العام 2018. وجاءت الشركة بعد أكبر مصرفين سعوديين وهما مصرف الراجحي والبنك الأهلي السعودي. وفي هذا الاطار يؤكد طه القويز، رئيس مجلس ادارة الشركة، ان الطرح هو "فصل جديد لرحلة الشركة التي كانت اول من اطلق منصة رقمية متكاملة" للوساطة المالية في السوق السعودية.

إضافة إلى الوساطة المالية وتوفير خدمة التداول تقدم دراية خدمة إدارة الأصول والثروات، وسجلت الشركة نمواً سريعالً في السنوات الأخيرة، حيث تمكنت من رفع عدد حسابات الوساطة لديها 12 ضعفاً ما بين العام 2016 و 2023 ليصل هذا العدد إلى 434.000 حساب مع استقطاب جميع العملاء الجدد عبر الانترنت منذ 2018. وتوفر الشركة خدمات الوساطة والتداول في 43 سوقاً محلية واقليمية ودولية متنوعة تتضمن أسواق ألاسهم وأدوات الدين والعقود المستقبلية والصناديق وغيرها.

كذلك، نجحت الشركة في التوسع في سوق إدارة الأصول والثروات بزيادة حجم الأصول تحت الإدارة من 5.6 مليارات ريال سعودي العام 2020 إلى أكثر من 15.1 مليار ريال نهاية منتصف العام 2024، وتدير الشركة محافظ وحسابات خاصة وصناديق عامة في مختلف أنواع الأصول من أسهم وسندات واستثمارات بديلة، وتتيح لعملائها الوصول إلى عدد كبير من صناديق الاستثمار عبر خدمة ما تسميه سوبر ماركت الصناديق.

وتعمل الشركة عبر منصات رقمية متقدمة طورتها داخلياً ومنها المنصة الرئيسية "دراية"  و"دراية غلوبال" و "دراية لايت" و "دراية سمارت" المتخصصة في تقديم المشورة الآلية للعملاء، وهي تسعى إلى تطوير خدمات التداول والاستثمار عبر استخدام الخوارزميات المتقدمة.

ريادة في التداول عبر الانترنت

ويكتسب إصدار دراية أهمية خاصة ضمن سيل الإصدارات المتوقع أن تشهدها السوق السعودية في العام 2025. فهذا الإصدار قد لا يكون الأكبر بين الاصدارات المقبلة، لكنه يجسد قصة ريادة وابتكار انفردت بها دراية عبر التركيز المبكر على استغلال المزايا التي توفرها  التكنولوجيا الرقمية لإحداث تحول كبير في سوق التّداول عبر تمكين عدد كبير من المستثمرين الجدد من الوصول إلى الأسواق وأدوات الاستثمار الّتي لم يكن بامكانهم الوصول إليها بالسهولة والسلاسة المطلوبين وبكلفة تنافسية، وتعتبر الشركة ان احد اهم انجازاتها هي توفير امكانية التداول والاستثمار لاكبر عدد ممكن من الافراد والمؤسسات في السعودية عبر تبسيط عملية الاستثمار والاعتماد شبه الكامل على القنوات الرقمية والتركيز بشكل خاص على الفئات الشبابية التي تشكل اكثر من نصف المجتمع السعودي. ويتكون اكثر من 90 في المئة من قاعدة عملاء الشركة من الفئات العمرية ما دون الخمسين عاماً.

ومنذ انطلاقتها، ركزت الشركة على التداول عبر الانترنت تزامناً مع الانتشار السريع لاستخدام الانترنت والهاتف الجوال في السوق السعودية والتي تجاوزت كثافته نسبة 100 في المئة. 

ومن هنا، ساهم استخدام الشركة الحصري للمنصات متقدمة وتركيزها على تبسيط أجراءات الاستثمار إلى تمكين جيل جديد من المستثمرين الذي يمتلكون ثروات وطموحات متنامية من الوصول الى الاسواق والاصول التنوعة محلياً واقليمياً ودولياً مما ادى الى استحواذ الشركة على عدد كبير من حسابات التداول النشطة، كما إن التركيز الحصري على التسويق والتداول عبر الانترنت ساعد الشركة على إبقاء كلفتها في حدود تنافسية وخفض معدل الكلفة إلى الدخل وبالتالي زيادة هامش الرّبح.

تمكنت دراية المالية من تسجيل اداء مالي قوي في السنوات الاخيرة وحققت معدل نمو مركب في الايرادات التشغيلية قدره 31 في المئة بين عامي 2020 و 2023، كما حققت معدل نمو مركب قدره 47 في المئة في صافي الارباح خلال الفترة نفسها وسجلت هامش صافي ربح نسبته نحو 53 في المئة خلال العام 2023. وفي النصف الاول من العام 2024 حققت الشركة ارباحاً صافية بحدود 228 مليون ريال مقارنة بـ 134 مليون ريال في الفترة نفسها من العام 2023ن وتتمتع الشركة بتدفقات نقدية قوية وبتكاليف منضبطة وتكاد تخلو ميزانيتها من الديون.

رؤية التوسع

وحددت الشركة في نشرة الاكتتاب التي اصدرتها المسار التي تريد اعتماده للحفاظ على مكانتها في سوق الوساطة المالية وعلى زخم النمو الذي حققته في السنوات السابقة. وتريد الشركة الاستفادة من الفرص التي يوفرها التحول الاقتصادي السعودي ومن الاتجاهات الناشئة في الاسواق المالية السعودية ولا سيما تزايد معدل الثروات الفردية والطلب الاستهلاكي والرقمنة والتي تعيد تشكيل كيفية عمل الاسواق المالية. وحددت الشركة محاور استراتيجية للتوسع تركز على الابتكار المستمر في التقنيات والمنتجات وبناء القدرات التشغيلية وتوسيع الحضور في السوق عبر استثمارات استراتيجية والتركيز على جذب العملاء والاحتفاظ بهم. 

وتتضمن التوسعات المستهدفة الاستحواذ على حصة أكبر من التداول المؤسسي الّذي يوفر فرصة مستقبلية واعدة، كما تسعى الشركة إلى التوسع في إقراض الأوراق المالية الذي يشهد نمواً لافتاً في السوق السعودية، وهو نشاط تعتبر الشركة انه يسهل من تطوير المنتجات الجديدة بما في ذلك صناعة السوق والبيع على المكشوف والمشتقات المالية. ومن بين النشاطات الجديدة الّتي تخطط الشركة دخولها مجال التّداول الخوارزمي الّذي سيساعد الشركة على تنفيذ معاملات عالية السرعة، وتوسيع انشطة صناع السوق وتقديم المشتقات وعقود الخيارات الفردية اضافة الى تعزيز نشاط ادارة الاصول والثروات عبر المنصات الرقمية.

ومن المبادرات الاستراتيجية الّتي قامت بها دراية كانت قيادتها عملية تأسيس واطلاق اول بنك رقمي سعودي وهو بنك D360  المرخص له من البنك المركزي السعودي والّذي بدأ العمل رسمياً أواخر العام الماضي والّذي ينطلق من المقاربة نفسها الّتي استخدمتها "دراية" وهي باستغلال الإمكانيات الّتي توفرها التكنولوجيا الحديثة لتنشيط وتسهيل الخدمات المصرفية والوصول إلى أكبر عدد من العملاء ولاسيما من الشّرائح الشابة ورواد الأعمال. وتملك الشّركة 20 في المئة من D360 الذي يضم بين مساهميه صندوق الاستثمارات العامة السعودي، ويتوقع ان يتيح هذا الاستثمار للشركة امكانية الوصول الى عدد اكبر من العملاء والاستفادة من البنك كإحدى اقنية التوزيع والتسويق.