المصارف المصرية: موجة استثمارات خارجية جديدة

2020-02-12
15:00

المصارف المصرية: موجة استثمارات خارجية جديدة

أبو ظبي التنموية القابضة مهتمة بحصة في الاستثمار العربي

عاصم البعيني

المصارف المصرية: موجة استثمارات خارجية جديدة

يقف القطاع المصرفي في مصر أمام مرحلة جديدة في ظل موجة استحواذات واستثمارات خارجية متوقعة خلال المرحلة المقبلة. إذ يجري العمل على طرح أسهم بنك القاهرة في البورصة، فيما يتولى صندوق مصر السيادي الترويج لحصة في بنك الاستثمار العربي أمام جهات خليجية عربية. وتبدو دول الخليج بشكل خاص مرشحة للعب دور مهم في أي صفقات محتملة بالنظر إلى احتفاظها بسيولة مرتفعة وما تشكله السوق المصرية من فرص جديدة للنمو.

تتركز المعطيات الخاصة بالمصارف المصرية، والتي من شأنها أن تعيد رسم ملامح القطاع لجهة استقطاب لاعبين جدد في عنصرين أساسيين: الأول يأتي بعد إقرار ونفاذ قانون المصارف الجديد والذي يقضي برفع الحد الأدنى لرأس المال إلى 5 مليارات جنيه، وأظهرت إحصائية سابقة أعدها "أولاً-الاقتصاد والاعمال" حاجة القطاع إلى نحو 13 مليار جنيه كزيادات مرتقبة في رؤوس أموال المصارف في ضوء القانون الجديد، استناداً إلى فترة 9 أشهر عن العام 2018.

أما العامل الثاني، فيكمن في تسريع الحكومة وتيرة جهود تنفيذ برنامج خصخصة شركات حكومية عدة تشكل المصارف شريحة مهمة فيها، إذ بدأت الحكومة الترويج لبيع حصة قد تصل إلى نحو 45 في المئة من أسهم بنك القاهرة تعادل وفق التقديرات الأولية نحو 450 مليون دولار، على أن تشمل الخطوة دولاً عربية وخليجية. بدوره يخطط البنك المركزي المصري لخصخصة المصرف المتحد وتحويله إلى بنك متخصص في مجال المشاريع الصغيرة والمتوسطة.

جدوى استثمارية

ويحتفظ القطاع المصرفي في مصر بجاذبيته الاستثمارية في ظل عدة مؤشرات اقتصادية إيجابية عامة، إذ حقق الاقتصاد نمواً بنحو 7.1 في المئة خلال الربع الثاني من السنة المالية الحالية، في حين توقع صندوق النقد الدولي أن تبلغ نسبة النمو نحو 5.5 في المئة عن العام 2019. وتوفر السوق فرصاً واعدة للقطاع المصرفي على ثلاثة مستويات: الأول قطاع التجزئة وخدمات الأفراد، إذ يشكل معدل النمو السكاني والبالغ نحو 1.78 في المئة عنصر دعم مهم لقطاع التجزئة، ففي حين بلغ نصيب الفرد من الناتج المحلي نحو 45.7، من المتوقع أن يبلغ نحو 54 ألف جنيه على أن يرتفع إلى 78 ألف جنيه في العام 2022 وفق تقديرات صندوق النقد الدولي. أمّا العنصر الثاني فيتمثل في الفرص التمويلية في المشاريع الحكومية المطروحة سواء عبر مشاريع البنية التحتية أو المدن السكانية الجديدة، إذ بلغ الانفاق الحكومي نحو 1.3 تريليون جنيه في العام 2018، فيما بلغ نحو 1.54 تريليون جنيه في العام 2019 وفق تقديرات الصندوق، على أن يرتفع إلى نحو 1.97 تريليون جنيه. بالمقابل فقد بلغ إجمالي الديون الحكومية نحو 4.1 تريليون جنيه في العام 2018، وارتفع إلى 4.66 تريليون في العام الماضي وفيما يتوقع الصندوق أن يرتفع إجمالي الديون إلى 6.6 تريليون في العام 2022، ما يعني أن الحكومة ستكون بحاجة إلى اقتراض نحو 2 تريليون جنيه خلال السنوات الثلاث المقبلة. أما المحور الثالث فيكمن في الفرص المتوفرة أمام قطاع الشركات والأعمال، إذ قُدرت إجمالي الاستثمارات بنحو 737 مليار جنيه في العام 2018، في حين بلغت نحو 905 مليار جنيه في العام 2019، على أن ترتفع إلى 1547 مليار جنيه في العام 2022.

في المقابل تعدّ هذه المعطيات عوامل محفزة للمصارف الخليجية القيادية على وجه التحديد والباحثة بدورها عن فرص نمو في أسواق جديدة أو تعزيز حضورها فيها في ظل احتدام المنافسة في أسواقها المحلية أو تباطؤ النمو الاقتصادي، إذ يبلغ معدل العائد على الأصول لدى المصارف الخليجية نحو 1.7 في المئة، في حين يبلغ نحو 2.3 في المئة لدى المصارف المصرية، ما يعكس كفاءة أعلى لدى هذه الأخيرة في استخدام مواردها المالية.

اهتمام إماراتي

يحظى طرح حصة مؤثرة في بنك الاستثمار العربي والتي يجري الترويج لها من قبل صندوق مصر السيادي باهتمام إماراتي خاص، إذ وبعد الحديث عن اهتمام محتمل من بنك المشرق، برزت شركة مجموعة أبو ظبي التنموية القابضة المملوكة من قبل حكومة أبو ظبي كمشترٍ محتمل عبر المساهمة في زيادة رأس مال البنك، في خطوة من شأنها أن تعزز تواجد الاستثمار الإماراتي في القطاع، بعد تواجد كل من بنك الإمارات دبي الوطني مصرف أبو ظبي الإسلامي وبنك الاتحاد الوطني (أبو ظبي التجاري).

غير أن أي صفقة محتملة لا بد أن بعين الاعتبار معطيات عدة مهمة قبل إتمامها، من بينها أن المصرف يعد حكومياً، ما يستتبع وجود خطة إعادة هيكلة شاملة تتناسب مع رؤية المستثمر الجديد وتذهب باتجاه تعزيز رشاقة البنك بما يرفع من عائداته. هذا وتجدر الإشارة إلى أن النشاط لبنك الاستثمار العربي يتوزع بين العمليات المصرفية الخاصة بالتجزئة وأخرى ذات طابع استثماري بحت. وتظهر البيانات المالية المتوفرة عن العام 2017، أن صافي إيرادات الفوائد بلغ نحو 27.8 مليون دولار، في حين بلغت القروض نحو 434.8 مليون دولار، وودائع العملاء 1.7 مليار دولار.

... وخارج مظلة الخصخصة

وتتجلى النظرة الاستثمارية الإيجابية للمصارف الخليجية إلى السوق المصرية، في سعي بعضها لإتمام عمليات استحواذ خارج برنامج الخصخصة الحكومي، إذ يجري بنك أبو ظبي الأول محادثات للاستحواذ على بنك عوده مصر، في حين تردد أن مجموعة بلوم المصرفية اللبنانية (بنك لبنان والمهجر) أعادت التأكيد على تمسكها بمصرفها التابع في مصر بعد استفسارات من جهة مصرفية سعودية عن إمكانية تخارجها من السوق. وتظهر المؤشرات المالية الخاصة ببنك عوده مؤشرات النمو السريعة والواضحة التي يحققها القطاع بصفة عامة، إذ وبعد الاستحواذ على بنك القاهرة والشرق الأقصى في العام 2006، ارتفع رأس مال البنك من نحو 100 مليون جنيه إلى أكثر من 2.152 مليار جنيه، فيما ارتفع عدد فروعه إلى نحو 51 فرعاً بعد ان كانت تقتصر على 4 فروع.

ووفقاً للبيانات المالية السنوية المتوفرة عن العام 2018، بلغت موجودات بنك عوده-مصر نحو 4.2 مليار دولار بزيادة 22.6 في المئة، فيما بلغ إجمالي قروضه نحو 1.9 مليار دولار بزيادة 6 في المئة، بدورها بلغت ودائع العملاء 3.6 مليار دولار بزيادة 24.8 في المئة، فيما بلغت أرباحه نحو 79 مليون دولار بزيادة 24 في المئة. وقد شكل البنك في السنوات الماضية مصدراً مهماً لتنويع إيرادات المجموعة اللبنانية التي لم تكن لتلجأ لخيار الخروج من السوق لولا تداعيات الظروف الاقتصادية في لبنان وحاجتها للسيولة نتيجة طلب مصرف لبنان من الوحدات المصرفية رفع رؤوس أموالها. وبالتالي فإن الصفقة المحتملة ستمكن المصرف الإماراتي من الاستفادة من فرص النمو في السوق المصرية عبر التواجد مباشرة في السوق من خلال شركة مساهمة مصرية، لا سيما وأن تواجده يقتصر على 4 فروع.

أبرز الاستثمارات الخليجية في القطاع المصرفي المصري (نتائج 2018) (مليون جنيه)
البنك	الموجودات	القروض	الودائع	صافي الإيرادات	الأرباح
QNB الأهلي	253,361.63	138,249.36	207,349.95	10,911.12	6,917.50
بنك الكويت الوطني-مصر	73,496.11	38,643.99	53,158.92	2,771.23	2,002.38
البركة مصر	62,521.25	15,746.16	54,535.40	1,885.00	1,003.64
البنك المصري الخليجي	61,627.97	26,081.18	50,518.08	1,759.71	559.98
الإمارات دبي الوطني مصر	57,251.11	28,784.38	41,837.73	2,495.99	1,224.22
مصرف أبو ظبي الإسلامي -مصر	49,406.30	24,020.50	39,888.88	2,495.99	850.24
الاتحاد الوطني -مصر	32,378.56	12,728.79	27,484.83	961.95	270.11
الأهلي الكويتي -مصر	28,287.32	15,669.53	24,031.50	1,152.88	551.72
المؤسسة العربية المصرفية-مصر	14,415.01	4,393.39	11,763.63	543.64	218.27
الإجمالي	632,745.26	304,317.29	510,568.92	24,977.52	13,598.06